주식 거장들의 투자 방식과 성공 전략 - 우리도 따라해보자

주식 거장들의 투자 방식과 성공 전략

주식 시장에서 성공하기 위해서는 검증된 투자 원칙을 배우고, 이를 나만의 방식으로 적용하는 것이 중요합니다. 처음 주식 투자에 입문했을 때 유명한 투자자들의 전략을 연구하며 방향을 잡았고, 이를 실전에 적용하면서 많은 것을 배웠습니다. 오늘은 대표적인 주식 거장들의 투자 방식과 그들이 특정 종목을 선택한 이유, 그리고 주목해야 할 투자 포인트를 자세히 살펴보려 합니다.

 

1. 워렌 버핏(Warren Buffett) - 가치 투자

워렌 버핏은 장기적인 관점에서 기업의 내재 가치를 분석하고 저평가된 주식을 매수하는 가치 투자로 유명합니다. 그는 버크셔 해서웨이를 운영하며 연평균 약 20%의 수익률을 기록해 왔습니다.

그가 투자한 대표적인 종목은 코카콜라, 애플, 아메리칸 익스프레스입니다.

 

• "다른 사람이 탐욕을 부릴 때 두려워하고, 다른 사람이 두려워할 때 탐욕을 부려라."
• "좋은 회사를 적절한 가격에 사는 것이, 평범한 회사를 저렴한 가격에 사는 것보다 낫다."

 

왜 이 종목들을 선택했을까?

• 코카콜라(KO): 버핏은 소비재 기업 중에서도 강력한 브랜드 파워와 글로벌 시장 점유율이 높은 기업을 선호했습니다. 코카콜라는 세계적인 브랜드로, 경기 불황에도 꾸준한 매출을 올릴 수 있는 기업이었습니다. 또한, 지속적으로 배당을 지급해 왔으며, 브랜드 충성도가 높아 장기적으로 성장할 가능성이 크다고 판단했습니다.
• 애플(AAPL): 초기에는 IT 기업에 대한 투자를 꺼렸지만, 애플이 단순한 기술 기업이 아니라 강력한 소비재 브랜드라는 점을 인식했습니다. 애플은 아이폰, 맥북, 아이패드 등을 통해 소비자 생태계를 구축했고, 이익률이 높으며 강력한 현금 흐름을 보유하고 있었습니다.
• 아메리칸 익스프레스(AXP): 신용카드 및 금융 서비스 시장에서 독보적인 위치를 차지한 기업입니다. 소비자 신용이 높아질수록 더 많은 수익을 올릴 수 있는 구조였으며, 장기적으로도 신용카드 사용 증가와 함께 성장할 가능성이 높다고 판단했습니다.

주목해야 할 투자 포인트

• 브랜드 가치가 높은 기업은 장기적으로 안정적인 수익을 창출할 가능성이 큽니다.
• 배당을 지속적으로 지급하는 기업은 장기 보유에 유리합니다.
• 기업의 내재 가치를 평가한 후, 시장에서 저평가되었을 때 매수하는 것이 중요합니다.

2. 피터 린치(Peter Lynch) - 성장주 투자

피터 린치는 피델리티 마젤란 펀드를 운용하며 연평균 29%의 높은 수익률을 기록했습니다. 그는 "내가 아는 기업에 투자하라"는 원칙을 강조하며, 스타벅스, 월마트, 던킨 도너츠 같은 소비재 기업에 투자해 성공했습니다.

 

• "자신이 이해하지 못하는 사업에 투자하지 마라."
• "최고의 주식은 당신이 일상에서 경험하는 기업 중에 있다."

 

왜 이 종목들을 선택했을까?

• 스타벅스(SBUX): 커피 소비가 점점 증가하는 가운데, 스타벅스는 브랜드 충성도가 높은 기업이었습니다. 린치는 사람들이 줄을 서서 스타벅스 커피를 사는 모습을 보고, 이 기업의 성장 가능성을 확신했습니다.
• 월마트(WMT): 대형 할인점 체인은 소비자들이 불황에도 꾸준히 이용하는 업종이었습니다. 월마트는 물류 효율성이 뛰어나고, 대량 구매를 통해 원가 절감을 극대화할 수 있어 지속적인 성장이 가능했습니다.
• 던킨 도너츠(DNKN): 린치는 사람들이 아침마다 던킨 도너츠에서 커피와 도넛을 사는 패턴을 보고, 이 기업의 꾸준한 수익성을 높게 평가했습니다.

주목해야 할 투자 포인트

• 소비자들의 행동 패턴을 분석하면 유망한 기업을 찾을 수 있습니다.
• 성장 가능성이 높은 기업에 선제적으로 투자하는 것이 중요합니다.
• 장기적인 브랜드 충성도가 있는 기업은 불황에도 살아남을 가능성이 높습니다.

3. 레이 달리오(Raymond Thomas Dalio) - 자산 배분 전략

레이 달리오는 브리지워터 어소시에이츠를 설립하고, 안정적인 수익을 목표로 하는 올웨더 포트폴리오 전략을 개발했습니다.

 

• "위험을 통제하는 것이 가장 중요한 투자 원칙이다."
• "자산을 분산하라. 한 곳에 모든 걸 걸지 마라."

 

왜 특정 자산을 배분했을까?

• 주식, 채권, 원자재, 금을 일정 비율로 나눠 투자하면 경기 변동에 따른 위험을 최소화할 수 있습니다.
• 주식은 성장성을 제공하고, 채권은 경기 침체 시 방어적 역할을 합니다.
• 금과 원자재는 인플레이션을 방어하는 역할을 합니다.

주목해야 할 투자 포인트

• 한 가지 자산에 집중하지 않고, 다양한 자산을 보유하는 것이 중요합니다.
• 경제 사이클을 이해하고, 이에 맞춰 포트폴리오를 조정해야 합니다.
• 장기적인 안정성을 추구하는 투자자라면 자산 배분 전략을 고려해야 합니다.

4. 조엘 그린블라트(Joel Greenblatt) - 마법 공식 투자

조엘 그린블라트는 저PER(주가수익비율)과 고ROIC(투하자본이익률)을 기준으로 종목을 선정하는 마법 공식 투자법을 개발했습니다.

 

• "장기적으로 투자하면 마법 같은 결과를 볼 수 있다."
• "좋은 기업을 좋은 가격에 사는 것이 성공적인 투자로 가는 길이다."

 

왜 이런 공식을 만들었을까?

• 낮은 PER은 저평가된 주식을 의미하고, 높은 ROIC는 기업이 자본을 얼마나 효율적으로 활용하는지를 나타냅니다.
• 두 가지 지표를 함께 고려하면, 시장에서 저평가된 우량 기업을 찾을 수 있습니다.

주목해야 할 투자 포인트

• 단순한 인기 종목이 아니라, 재무적으로 탄탄한 기업을 선별해야 합니다.
• PER과 ROIC를 활용해 기업의 수익성을 객관적으로 평가해야 합니다.
• 단기적인 주가 변동에 흔들리지 않고, 기본적인 투자 원칙을 지켜야 합니다.

5. 존 보글(John Bogle) - 인덱스 투자

존 보글은 뱅가드 그룹을 창립하며 인덱스 펀드 투자를 대중화한 인물입니다.

 

• "시장 타이밍을 하려 하지 마라. 시장 전체를 믿고 장기적으로 투자하라."
• "낮은 비용의 인덱스 펀드에 투자하면 장기적으로 가장 좋은 결과를 얻을 것이다."

 

왜 인덱스 투자를 강조했을까?

• 개별 주식 선택은 쉽지 않으며, 장기적으로 시장 평균을 초과하는 투자자는 극히 일부입니다.
• S&P 500 같은 인덱스 펀드는 수수료가 저렴하고, 장기적으로 안정적인 수익을 제공합니다.

주목해야 할 투자 포인트

• 개별 종목 선택이 어려운 경우, 인덱스 펀드를 활용해 시장 전체에 투자하는 것이 좋은 선택이 될 수 있습니다.
• 장기적인 복리 효과를 극대화하려면 인덱스 투자가 유리합니다.
• 낮은 수수료로 장기적인 수익률을 극대화할 수 있습니다.

결론: 나만의 투자 원칙 정립하기

주식 거장들의 투자 방식을 연구하며, 배울 점들을 참고하면 좋을 것 같습니다.

위 거장들에게 배울 점을 정리해보면,

• 기업의 내재 가치를 분석하고 장기 투자합니다.
• 성장성이 높은 기업을 찾기 위해 소비 트렌드를 관찰합니다.
• 자산 배분 전략을 활용해 변동성을 줄이고, 안정적인 수익을 추구합니다.
• 시장 전체에 투자하는 전략도 고려하여 장기적인 복리 효과를 노립니다.

저는 위 4가지 중에 아래 2가지를 먼저 수행해보고, 위 2가지는 장기적으로 분석을 해보려고 합니다.

주식/부동산/금/비트코인으로 자산을 배분하고 주식은 달러+시장 전체 투자 전략을 수행해보는 겁니다.

2월 월급날부터 주식 50만원, 개인연금으로 매일 20만원 지수 및 금 투자 진행해보겠습니다.

 

우리 모두 투자 원칙을 정해서 성공적인 투자를 해보시죠